拼了！年內第五次加息，韓國“貨幣戰爭”愈演愈烈！美國芯片巨頭大裁員，什麼信號？傳奇投資大佬發出警告

　　加息仍是全球市場擔憂的風險點。

　　面對凶猛的貶值潮，韓國央行於12日宣佈，將基準利率上調50個基點至3%，為十年來首次達到3%。有分析人士認為，韓國央行再次激進加息，是貨幣政策重大轉折的信號，其不惜冒著經濟下行的風險，試圖捍衛韓元匯率，遏制資本外逃，並控制飆升的通脹率。據韓國金融監督院12日發佈的數據顯示，外國投資者9月凈賣出2.3萬億韓元（約合人民幣117億元）的韓國股票。

　　當前，美股正處於關鍵時間窗口，科技巨頭英特爾突然曝出大裁員計劃。當地時間10月12日，路透社援引知情人士報道，英特爾正計劃大幅裁員，裁員人數可能達數千人，宣佈時間大概於10月27日發佈的第三季度財報前後。2022年以來，市場持續拋售英特爾股票，年內累計跌幅接近50%，總市值累計蒸發約1021億美元（約合人民幣7322億元）。

　　同時，全球最大對沖基金橋水的創始人、傳奇投資者達利歐（Ray Dalio）發出警告稱，隨著美聯儲的不斷升息，一場“完美風暴”正在美國形成。國際貨幣基金組織（IMF）貨幣和資本市場負責人也表示，投資者情緒的轉變可能導致美國股市進一步下跌20%。

　　韓國央行出手

　　關鍵時刻，韓國央行突然出手加息。

　　當地時間10月12日，韓國銀行（央行）金融貨幣委員會舉行貨幣政策方向會議，決定將基準利率上調50個基點，至3%。這是韓國基準利率自2012年10月以來首次達到3%，也是韓國央行今年以來第五次加息。自2021年8月以來，韓國央行累計加息已達250個基點。

　　回顧韓國央行的貨幣政策軌跡，今年7月激進加息50個基點後，8月開始變得謹慎，僅加息25個基點，韓國當局擔憂，過於激進加息或將重挫韓國經濟。

　　然而，面對美聯儲的加息風暴、韓元的貶值潮以及通脹壓力，韓國央行於10月再次激進加息50個基點，無疑是貨幣政策信號的重大轉折。且韓國央行表示，需要繼續保持加息立場，加息的速度和幅度取決於通脹和經濟增速。

　　有分析人士認為，韓國央行正頂著經濟下行的壓力，堅決捍衛韓元匯率，遏制資本外逃，並試圖控制飆升的通脹率。

　　韓國央行行長李昌鏞則在議息會議的新聞發佈會上表示，外匯走勢是做出加息50個基點決定的主要原因之一，外匯的波動是源於對美元走強的預期。由於韓美利率差距擴大，目前正在評估資本外流的風險。

　　在韓國央行宣佈加息50個基點後，韓元匯率短線走高，美元兌韓元匯率一度跌幅超1.5%，隨後跌幅收窄；韓國10年期國債收益率一度下行20個基點，目前在4.13%附近運行。

　　但此次行動，並未扭轉韓元的貶值趨勢，自美聯儲暴力加息以來，海外資本持續拋售韓元，一度將韓元匯率推至十三年來的最低水平。9月下旬，韓元一舉跌破1400韓元的關鍵心理整數位，隨後繼續走低。2022年以來，韓元兌美元匯率累計跌幅接近20%，為年內亞洲表現最差的貨幣之一。

　　同時，為了捍衛韓元，韓國當局直接入市干預導致外匯儲備急劇縮水。據韓國央行的報告顯示，截至2022年9月底，韓國外匯儲備為4168億美元，比上月減少197億美元，單月降幅為2008年全球金融危機以來最大的一次。

　　另外，韓國金融監督院於12日發佈的數據顯示，外國投資者於9月凈賣出23330億韓元（約合人民幣117億元）的韓國股票。截至9月底，外國投資者共持有550.4萬億韓元（約合人民幣2.9萬億元）的上市股票。

　　韓國央行激進加息的另一個原因是，通脹壓力。由於嚴重依賴進口能源和上游原材料，韓元貶值不斷加劇國內通脹率，據韓國官方數據顯示，韓國9月CPI同比上漲5.6%，雖然較7月的近24年高點相比有所回落，但仍處於高位水平。對於未來的預測，韓國央行表示，韓國通脹率將在相當長一段時間內維持在5%至6%的高位。

　　在韓國央行加息後，韓國經濟將面臨巨大考驗。受全球經濟下行壓力影響，韓國出口正在受到負面衝擊，9月貿易逆差37億美元，連續6個月出現赤字，為25年來首次。韓國央行認為，加息和全球經濟減速將令韓國經濟承壓，韓國2023年GDP增速可能低於8月份預測的2.1%。

　　美國芯片巨頭突然大裁員

　　美股財報季開啟前夕，科技巨頭英特爾曝出大裁員計劃。

　　當地時間10月12日，路透社援引知情人士報道，英特爾正計劃大幅裁員，裁員人數可能達到數千人。

　　同時，彭博社也報道稱，面對個人電腦市場放緩的情況，英特爾公司正計劃大幅裁員，裁員人數可能達到數千人，裁員最早將於10月宣佈，時間大概於10月27日發佈的第三季度財報前後，英特爾的銷售和營銷部門可能會影響約20%的員工。截至2022年7月，英特爾的員工總數為113700位。

　　對於裁員計劃的報道，英特爾方面拒絕發表評論。

　　但業內人士分析稱，壓縮成本、保住業績是此次裁員計劃的主要考量。路透社表示，在第二季度業績未達預期後，英特爾於7月下調了年度銷售額、利潤預期。

　　據2022年第二季度財報顯示，英特爾的毛利率已經較此前的60%大幅縮水至45%左右。同時，公司將2022年的銷售額預期較此前預期下調110億美元左右。分析師預計，英特爾第三季度營收將下降近20%。

　　當前，資本市場對英特爾的未來也感到擔憂，2022年以來，英特爾股價累計跌幅接近50%，總市值累計蒸發約1021億美元（約合人民幣7322億元）。目前，其股價仍未止跌，10月以來，再度下挫1.7%，最新總市值約為1040億美元。

　　英特爾首席執行官Pat Gelsinger表示，公司將會調整業務結構以提高利潤，還將降低2022年的核心費用，並將在下半年採取更多行動。

　　當前，英特爾所處的PC市場正面臨較大的下行壓力，據IDC最新發佈的數據顯示，今年第三季度，全球個人電腦銷售額同比下降15%，惠普、戴爾和聯想等PC品牌今年的銷售量都出現大幅下滑。此外，全球芯片寒冬正在逼近，英特爾的芯片業務也面臨較大的考驗。

　　美國銀行在最新的報告中表示，AMD最近就PC行業發出的有關警告表明，英特爾第四季度和2023年的業績預期有較大的下行風險。

　　而英特爾或許只是美國科技巨頭的一個縮影，美國經濟衰退風險的陰霾下，蘋果、谷歌、亞馬遜等硅谷巨頭均放緩了招聘步伐，包括NETFlix、Lyft等科技公司都已經加入裁員的行列。

　　傳奇大佬警告：完美風暴

　　當地時間10月11日，全球最大對沖基金橋水的創始人、傳奇投資者達利歐（Ray Dalio）警告稱，隨著美聯儲的不斷升息，一場“完美風暴”正在美國形成，並將導致經濟痛苦擴散。

　　達利歐表示，美國政府在疫情期間的刺激計劃造成了經濟泡沫。寬鬆政策造成了美國前所未有的通脹，而如今，美聯儲正在猛踩剎車，這將造成一個巨大的倒退，再加上今年國際上的地緣衝突，多方因素促成了一場“完美風暴”。

　　達利歐補充道，當聯邦基金利率超過4.5%，可能會使美國經濟陷入衰退。周二，而美國總統拜登則表示，“美國經濟若是有衰退，也將是一個非常輕微的衰退”。

　　當前，美股正處於關鍵時間窗口，美國最新的通貨膨脹數據即將公佈。此外，美股的三季度財報季陸續公佈，美國股市面臨較大的不確定性。美股的各方資金愈發謹慎，隔夜外盤，美股三大指數集體收跌，標普500指數跌0.33%，納指跌0.09%，道指跌0.1%，標普500指數、納指日線均遭遇六連跌，納指續創2020年7月來新低。

　　摩根大通交易部門警告稱，如果美國9月CPI超過前值的8.3%，對於美股而言將是一個大麻煩，與上一次公佈CPI數據時標普500指數大跌4.3%類似，很有可能又是一個單日下跌5%的交易日。

　　當地時間11日，國際貨幣基金組織（IMF）貨幣和資本市場負責人Tobias ADRian警告稱，投資者情緒的轉變可能導致美國股市進一步下跌20%。經IMF的研究發現，在當前的市場低迷中，不斷上升的利率和未來盈利預期正在壓低公司的估值。